大同特殊鋼<5471.T>の株価が１２日に前週末比１２０円高と続伸して５０００円台を回復してきた。オシレータ系指標であるストキャスティクスが２０％程度の低水準で％ＤがＳ％Ｄを上回る中、終値で５日・２５日の両移動平均線に対するプラスカイ離を回復してきた。上昇中の２５日線に５日線が接近しており、３月１１日以来となる５日線と２５日線のミニ・ゴールデンクロス（ＧＣ）形成が接近している。目先リバウンド局面入りが想定され、今後は３月１８日に付けた年初来高値である５２００円を更新する動きが期待できそうだ。連結ＰＢＲも０．７倍台の水準にある。

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　日銀は１９日に開いた金融政策決定会合で、購入する指数連動型ＥＴＦ（上場投資信託）をＴＯＰＩＸ（東証株価指数）タイプに絞る決定をした。これを受け、同日は日経平均株価の主要銘柄であるファーストリテイリング<9983.T>やソフトバンクグループ<9984.T>が急落し、指数は一時前日比５９５円安まで大きく下落した。

　日銀は長期金利（新発１０年国債利回り）の許容変動幅の上下を従来の０．２０％から０．２５％程度に広げたほか、原則年間６兆円としていたＥＴＦの買い入れ目安を撤廃した。さらに、買い入れる商品の種類をすべてＴＯＰＩＸ連動のものにする。

　日銀は株高を受け足元でＥＴＦの買い入れペースを落としており、３月の買い入れ額は１８日時点で計１００２億円（設備投資、人材投資型除く）にとどまる。このため「６兆円」の目安の削除は事前に想定されていたものの、日経平均タイプを購入しなくなる点にはサプライズ感があった。

　日銀の日経平均型ＥＴＦの購入の恩恵を受けてきたファーストリテはこの日、一時前日比で６６３０円下落。ファナック<6954.T>やソフバンＧも大幅に売られた。この日の日経平均の終値の下げ幅４２４円のうち、ファーストリテをはじめとするマイナス寄与度上位５銘柄だけで３５２円を占めた。

　半面、非日経平均採用の東証１部株を買う動きがみられ、ＴＯＰＩＸは連日で昨年来高値を更新した。日銀は株高局面では購入を見送り、下落時に相場を支えるスタンスを明確にした格好だ。

　買い入れ時のインパクトが見込まれる銘柄として、ＴＯＰＩＸ５００指数に採用されている非日経平均株のうち、２５日移動平均の売買代金が少ないものを表にまとめた。セントラル硝子<4044.T>、サンゲツ<8130.T>、日本パーカライジング<4095.T>、東海理化<6995.T>、持田製薬<4534.T>などに注目したい。

日銀政策の主な変更点
原則年６兆円としていたＥＴＦの買い入れ目安額を削除
ＥＴＦはＴＯＰＩＸ連動のみ買い入れ、日経平均型を除外
上下０．２％程度としていた長期金利の許容変動幅を０．２５％程度に拡大

ＴＯＰＩＸ５００採用の非日経平均銘柄のうち
２５日平均売買代金が相対的に少ない銘柄
銘柄（コード）　　　　　　１９日終値
セ硝子<4044.T>　　　　２４００円
サンゲツ<8130.T>　　　１７０６円
パカライ<4095.T>　　　１２４７円
持田薬<4534.T>　　　　４６５０円
キッセイ薬<4547.T>　　２４７１円
東邦ＨＤ<8129.T>　　　２０６２円
ニッコンＨＤ<9072.T>　２３４５円
大和工<5444.T>　　　　３０３０円
東海理化<6995.T>　　　１９９９円
西鉄<9031.T>　　　　　３２７０円
西日本ＦＨ<7189.T>　　　８３７円
ダスキン<4665.T>　　　２８６３円
九州ＦＧ<7180.T>　　　　５２９円
北陸電<9505.T>　　　　　７３９円
キヤノンＭＪ<8060.T>　２６５９円
中国銀<8382.T>　　　　１０１０円
戸田建<1860.T>　　　　　８５９円
パイロット<7846.T>　　３６６０円
ニッパツ<5991.T>　　　　８６１円
八十二銀<8359.T>　　　　４３２円
メイテック<9744.T>　　６２５０円
アリアケ<2815.T>　　　６７７０円
伊予銀<8385.T>　　　　　７４３円
滋賀銀行<8366.T>　　　２４９３円
大同特鋼<5471.T>　　　５１３０円
ひろぎんＨＤ<7337.T>　　７４３円
アイカ工<4206.T>　　　４０９０円
アマノ<6436.T>　　　　２７７２円
ほくほく<8377.T>　　　１１４３円
長瀬産<8012.T>　　　　１８１４円

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◎大和証券（５段階・１＞２＞３＞４＞５）

　ダイフク<6383.T>――「２」→「３」、１３０００円→１０５００円

◎みずほ証券（３段階・買い＞中立＞アンダーパフォーム）

　神戸鋼<5406.T>――「中立」→「買い」、５００円→８８０円

　アシックス<7936.T>――「中立」→「買い」、１７００円→２５００円

　大同特鋼<5471.T>――「買い」→「中立」、５１００円→５１５０円

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◎新規

　★ステラケミフ<4109.T>

◎格上げ

　★エスクリ<2196.T>、★クラウドＷ<3900.T>、★神戸鋼<5406.T>、★パナソニック<6752.T>、★アシックス<7936.T>、★トランコム<9058.T>

◎格下げ

　安藤ハザマ<1719.T>、大同特鋼<5471.T>、オプトラン<6235.T>、平田機工<6258.T>、ダイフク<6383.T>、リログループ<8876.T>

＊★は最上位、×は最下位、◇は２段階以上の変更、未確認情報を含む

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◎野村証券（３段階・Ｂｕｙ＞ニュートラル＞リデュース）

　トヨタ紡織<3116.T>――「Ｂｕｙ」→「Ｂｕｙ」、１８５０円→２２００円

　ＡＧＣ<5201.T>――「Ｂｕｙ」→「Ｂｕｙ」、４０００円→５１１０円

　スタンレー<6923.T>――「Ｂｕｙ」→「Ｂｕｙ」、３９００円→４４００円

　東急<9005.T>――「Ｂｕｙ」→「Ｂｕｙ」、２０００円→１９００円

　コナミＨＤ<9766.T>――「Ｂｕｙ」→「Ｂｕｙ」、６３００円→９０００円

　オービック<4684.T>――「ニュートラル」→「ニュートラル」、２２５１０円→２１２２０円

　日電硝子<5214.T>――「ニュートラル」→「ニュートラル」、２４５０円→２４８０円

　日産自<7201.T>――「ニュートラル」→「ニュートラル」、４４０円→５７０円

　豊田合成<7282.T>――「ニュートラル」→「ニュートラル」、３１９０円→３４００円

◎大和証券（５段階・１＞２＞３＞４＞５）

　ＮＲＩ<4307.T>――「１」→「１」、４１００円→４６００円

　日揮ＨＤ<1963.T>――「３」→「３」、１０００円→１５００円

　ミクシィ<2121.T>――「３」→「３」、２５００円→２８００円

　洋エンジ<6330.T>――「３」→「３」、３７０円→５００円

　千代化建<6366.T>――「３」→「３」、２５０円→４５０円

　ヤマハ発動機<7272.T>――「３」→「３」、２３００円→２５００円

　セブン銀行<8410.T>――「３」→「３」、２２５円→２３５円

　ハマキョウ<9037.T>――「３」→「３」、３４００円→３５００円

◎ＳＭＢＣ日興証券（３段階・１＞２＞３、中小型株・成長株分類はＡ＞Ｂ＞Ｃ）

　大同特鋼<5471.T>――「２」→「２」、４５００円→４８００円

　山陽特鋼<5481.T>――「２」→「２」、１０５０円→１７３０円

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